Vor den Feiertagen brach der Aktienmarkt mit einem überraschenden Anstieg einen historischen Rekord. Hohe Zinssätze erhöhen das Interesse an TL. Eine weitere Reduzierung der Risikoprämie könnte den Weg für ausländische Investitionen ebnen
Die Mobilität des Geldes auf den Finanzmärkten zeigt, dass sich ein neuer Investitionstrend herausgebildet hat. Zinssätze, Kreditvolumen und die aktuelle finanzielle Mobilität im Bankensektor zeigen, dass TL attraktiver geworden ist. Der Zinssatz, den Banken für türkische Lira-Einlagen für einen kurzen Zeitraum von 1 bis 3 Monaten berechnen, stieg von 59,5 Prozent auf 64,3 Prozent. Während dieser Zeit bieten Banken den Einlegern, die ihre Ersparnisse auf Einlagenkonten halten, höhere Renditen.
Ist in einem solchen Umfeld also eine echte Börsenperformance möglich? Am letzten Handelstag der Woche stieg der BIST 100-Index innerhalb eines Tages um 5,37 Prozent. Der Index liegt bei 9.618 Punkten. Der Zufluss von ausländischem Kapital in den Markt kann dazu beitragen, die Börsenentwicklung trotz hoher Zinsen zu stärken. In den 1990er Jahren verlief die starke Entwicklung des Realzinses und des Aktienmarktes parallel. Als Beispielsituation eignet sich hierfür der Ort.
Insbesondere im Zeitraum 1995-1999, als die Inflation zwischen 68 und 78 Prozent und die Zinsen für einjährige Anleihen zwischen 45 und 197 Prozent lagen, lagen die Renditen der Borsa Istanbul zwischen 46 und 485 Prozent. Während der Index 1996 um 143 Prozent stieg, stieg er 1997 um 253 Prozent. Während der Krise 1998 gab es einen Rückgang um 24 Prozent, 1999 kam es zu einem Anstieg um 485 Prozent.
Eine entschlossene Haltung im Kampf gegen die Inflation und die Stärkung der Anlagetrends von Einzelanlegern sowie institutionellen Anlegern im Aktienbereich können den Verlauf der Finanzbewegungen an den Märkten beeinflussen.
Die Märkte lockern die Spannungen
Es scheint, dass sich die Märkte zu entspannen beginnen. Der Dollar/TL-Wechselkurs liegt trotz CBRT-Käufen bei 32,04. Andererseits kam es laut CBRT-Daten nach fünf aufeinanderfolgenden Wochen ausländischer Kapitalabflüsse in den folgenden zwei Wochen zu erheblichen Käufen. Die Einkäufe im Ausland beliefen sich in der Woche vom 22. März auf insgesamt 429 Millionen US-Dollar und in der Woche vom 29. März auf 267 Millionen US-Dollar. Allein der Kauf in der zweiten Märzwoche belief sich auf 696 Millionen US-Dollar.
Zuwächse von über 30 % im BIST All-100
Unter den BIST All-100-Aktien, die durch ihre volatilen Kursbewegungen auffallen, wurden bei vier Titeln Renditen über 30 Prozent erzielt. Diese Aktionen sind Fonet Bilgi Teknolojileri, Yayla En. Prod. Geschlecht. Ve İnş, Beşiktaş Football und Kuşdür Turizm. Bei der Bewertung hochrentierlicher Aktien im BIST All-100 wäre es für Anleger von Vorteil, die sich ändernden Finanzstrukturen dieser Aktien und ihre jährliche Performance genau zu überwachen. Infolgedessen können profitable Verkäufe zu erheblichen Verlusten führen.
Eine Entscheidung, die die Banken entlastet
Im Falle eines Kreditwachstums entfällt die Sicherheitsverantwortung. Das CBRT senkte den Sicherheitssatz von 4 Prozent auf 1 Prozent. Darüber hinaus wurde beschlossen, die Garantiefazilität aufgrund des Kreditwachstums zu kündigen. Das bedeutet, dass die Wertpapiere, die Banken zur Deckung ihrer Verbindlichkeiten halten müssen, gesenkt werden müssen. Dadurch können Banken ihre Liquidität komfortabler nutzen.
Rasantes Wachstum von Geldmarktfonds
In der Woche vom 5. April gab es einen Zufluss von 30 Milliarden TL und einen Abfluss von 21,6 Milliarden TL in Geldmarktfonds. Geldmarktfonds verzeichneten ein Nettowachstum von 8,4 Milliarden TL. Im gleichen Zeitraum wurden 2,1 Milliarden TL an Aktienfonds und 1,1 Milliarden TL an Edelmetallfonds gezahlt.
Es ist zu beobachten, dass Anleger einerseits versuchen, ihre Rendite in Geldmarktfonds zu steigern, indem sie die hohen Zinsen ausnutzen, und andererseits an Gold und Goldfondsaktionen interessiert sind.
