Wie wirkt sich die Zinsentscheidung der Zentralbank auf die Märkte aus? Wer in Gold, den Dollar und die Börse investiert, sollte auf der Hut sein

In der Ankündigung des CBRT zu den Zinssätzen hieß es, dass der geldpolitische Ausschuss (PPK) unter Vorsitz des Zentralbankchefs Hafize Gaye Erkan beschlossen habe, den Leitzins auf 17,5 Prozent zu erhöhen. Wie wirkt sich diese Entscheidung also auf Gold, den Dollar und den Aktienmarkt aus? Hier sind die Details…

WERDEN DIE AUFZEICHNUNGEN UNTER DEM GRAM FORTGESETZT?

Ceyhun Yavaş, dynamischer Investment-Research-Spezialist; „Unter dem Einfluss der Abschwächung der auf Dollar lautenden Vermögenswerte aufgrund der Abschwächung der Fed-Erwartungen wurde der 2-Monats-Höchststand in Unzen beobachtet. Zusätzlich zu den globalen Entwicklungen brachte die Fortsetzung des Aufwärtstrends bei den Dollarkursen das Gramm von.“ Gold auf TL 1700. Wenn diese Situation anhält, wird sich der Aufwärtstrend von Gold nicht verschlechtern.

WAS PASSIERT IM WÄHRUNGSPROZESS?

Wir glauben, dass es verfrüht ist, sich zum Prozess des Wechselkursausgleichs zu äußern. Wir glauben, dass die CBRT eine proaktive Rolle spielen und einen Fahrplan dafür vorlegen sollte, damit wir den Prozess des Wechselkursausgleichs kommentieren können.

AUGEN AUF DIE ZINSENTSCHEIDUNG DER FED

Wir erwarten bei der Fed-Sitzung eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte. Wir glauben, dass die Art von Fahrplan, den die Fed den Märkten vorlegen wird, mehr als die Zinserhöhung bei dieser Sitzung wertvoll ist, insbesondere für Gold. Wir könnten einen Druck auf Gold und andere Rohstoffe aufgrund steigender Zinssätze und der Auswirkungen einer Bevorzugung dieser Rohstoffe erleben. Andernfalls, das heißt, wenn die Fed ihre Zinsentscheidung nicht trifft, gehen wir davon aus, dass sich der Aufwärtstrend beim Gold fortsetzen wird.

Wird sich der Anstieg auf Basis der Indizes fortsetzen?

Die CBRT erhöhte den Leitzins um 250 Basispunkte auf 17,50 %. Allerdings bleibt es unter den Markterwartungen, die bei 18 % lagen. Nach dieser Entscheidung nahm die Volatilität an den Aktienmärkten zu. Wir sind jedoch nach wie vor zuversichtlich, dass sich das negative Realrenditeumfeld nicht verschlechtern wird, wenn wir uns von der Inflation der Marktzinsen sowie der Einlagen- und Kreditzinsen fernhalten. Sollte diese Situation anhalten, glauben wir, dass sich der Aufwärtstrend fortsetzen wird, auch wenn bei der Borsa Istanbul Gewinne erzielt werden.

„PRUDENT“ ZENTRUM REISEN ZUM INTERESSE

Andererseits verwendete der Zeitungsjournalist Zeynep Aktaş von Milliyet, der einen Artikel über die Wette schrieb, die folgenden Begriffe: „Die Zentralbank erhöhte den Zinssatz auf 17,5 Prozent und lag damit unter den Erwartungen.“ In den letzten zwei Monaten wurde eine Steigerung von 900 Punkten erreicht.

Die Zentralbank (CBRT) erhöhte den Zinssatz zum zweiten Mal nach 2,5 Jahren. Die Wirtschaftsverwaltung unter Mehmet Şimşek agiert vorsichtig. Die Zinssätze werden weiterhin schrittweise erhöht, ohne die Stabilität zu beeinträchtigen. Sie erhöhte den Zinssatz von 8,5 Prozent auf 17,5 Prozent, mit einem Anstieg von 900 Punkten in den letzten zwei Monaten. Der Markt hingegen erwartete von der Wirtschaftsverwaltung eine größere Steigerung. Die Zentralbank, die darauf achtet, die Stabilität nicht zu gefährden, hinkt den Markterwartungen hinterher. Marktumfragen prognostizierten hingegen für die Juni-Sitzung einen Zinssatz von 20 Prozent. Insofern fiel die Entscheidung der Zentralbank, einen Zinssatz von 17,5 Prozent festzulegen, niedriger aus als erwartet.

EIN WERTVOLLES DETAIL IM RICHTLINIENTEXT

Andererseits wurde das folgende Detail in den Richtlinientext aufgenommen: „Zusätzlich zu Zinserhöhungen traf der Rat selektive Entscheidungen zur Kreditvergabe und zur quantitativen Straffung, um den Prozess der fiskalischen Straffung zu unterstützen.“ » Dieses Detail deutet darauf hin, dass die Zinsentscheidung allein nicht ausreicht und zusätzliche Maßnahmen ergriffen werden können.

In diesem Umfeld erhöhte sich das Tageslimit für Rediskontkredite, die Exportfinanzierungsunterstützung bieten, von 300 Millionen TL auf 1,5 Milliarden TL.

Mehmet Şimşek sagte in seiner Erklärung: „Eine der höchsten Prioritäten unseres Programms ist die starke Unterstützung des Exports. Indem wir Maßnahmen ergreifen, um die Inlandsnachfrage auszugleichen, werden wir eine maximale Grundlage für den Export schaffen. Die aus dem Ausland gewonnenen Ressourcen werden wir in den Export und in Investitionen lenken.

HANDEL STEIGT

Nach dieser Entscheidung erneuerte die Istanbuler Börse ihr Intraday-Hoch, während ein mäßiger Anstieg des Dollars und des Euro zu beobachten war. Der BIST 100-Index stabilisierte sich bei 6,645. Der Dollar/TL stieg mit der Entscheidung von 26,90 TL auf 26,94 TL. Der Dollar/TL erreichte am 19. Juli sein Allzeithoch und testete 27,27. Euro/TL hingegen stieg nach der Zinsankündigung von 30,20 auf 30,25. Andererseits stieg das Gramm Gold von 1.713 Lira auf 1.716 Lira.

Laut wöchentlich von CBRT veröffentlichten Wertpapierstatistiken steigerten ausländische Investoren ihre Aktienkaufrunden bereits in der sechsten Woche und erzielten Nettokäufe im Wert von 1,48 Milliarden US-Dollar. Berichten zufolge kaufte der ausländische Investor zum ersten Mal seit Mai 2021 sechs Wochen lang.

3 GRÜNDE FÜR DAS GESTEIGERTE INTERESSE DES 250 POINTS INTEREST CENTER…

Im Text der CBRT-Entscheidung wurde betont, dass beschlossen wurde, den Prozess der fiskalischen Straffung fortzusetzen, um so schnell wie möglich eine Desinflation herbeizuführen, die Inflationserwartungen zu verankern und die Verschlechterung des Preisverhaltens zu kontrollieren. Die CBRT betonte, dass sie mit dieser Anmerkung im Text die Entscheidung zur Zinserhöhung auf drei wertvolle Säulen gestellt habe.

1) Verzerrung im Preisverhalten; In Zeiten hoher Inflation können Abweichungen vom ethischen Verhalten den Preis von Werken erhöhen. Die Zentralbank nimmt diese Diskrepanzen zur Kenntnis und erinnert daran, dass sie an ihrem Ansatz zur Verhinderung ihrer opportunistischen Perspektive festhält.

2) Ankerinflationserwartungen; Im Kampf gegen die Inflation ist es einer der wertvollsten Faktoren, die Erwartungen steigender Preise zu brechen. Obwohl die Erwartung, dass die Preise weiter steigen werden, geistig dazu beiträgt, dass die Inflation weiter steigt, wird die Hoffnung, dass die Preise stabil bleiben, zu diesem Zeitpunkt ein wertvoller Gewinn sein.

3) Umsetzung der Inflationsbekämpfung so schnell wie möglich. Unter Desinflation versteht man den allmählichen Rückgang der Inflation. Die Zentralbank schlägt vor, dass das allgemeine Preisniveau so schnell wie möglich sinkt.

Dementsprechend zielt die Zentralbank darauf ab, einerseits die Inflationserwartungen zu senken und andererseits Opportunismus zu verhindern, indem sie die Inflation durch einen Liquiditätsengpass so schnell wie möglich reduziert.